Le Franc suisse profite de la baisse des volumes traités en cette fin d’année

La monnaie unique a rebondi plus tôt dans la semaine, recouvrant les récentes pertes par rapport au Dollar américain et par rapport au Franc suisse. L’Euro, après un bref échange en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours contre le billet vert a atteint un plus bas sur 3 semaines en fin de semaine dernière. La monnaie unique a trouvé un soutien au dessus de ce niveau clé à 1,3087 au moment de la rédaction. La paire EUR / USD a atteint un creux à 1,3055 la semaine dernière avec les volumes traités de plus en plus faible en cette fin d’année. Les « Euro bears » sont dits frustrés par le maintien de l’Euro et ont donc coupé leurs positions.

Le Dollar américain était sous pression en début de semaine contre plusieurs paires de monnaies. La tendance baissière du billet vert contre l'Euro a été attribuée à une série de Stop/Loss, déclenché autour de la zone de 1,3200 en raison du manque de volatilité sur le marché des changes pendant cette période des Fêtes.

Le Dollar a atteint un plus bas face au Franc suisse à 0,9436 au moment de l'écriture. Egalement en baisse face à la plupart des autres devises, principalement le yen, en atteignant un plus bas sur 6 semaines et demi mardi mais aussi face au Dollar australien qui a touché un plus bas de 7 semaines.

La monnaie unique a atteint son plus bas jamais enregistré face au Franc suisse jeudi dernier, à 1,2438. Par la suite, l'Euro s'est renforcé et a atteint un pic à 1,2699 lundi. L’Euro n’a toutefois pas réussi à recouvrir ses pertes, les investisseurs craignant toujours une baisse de la monnaie unique due aux problèmes de la dette européenne. Ses inquiétudes persistantes sont notamment focalisées sur l’Espagne et le Portugal qui pourraient demander une aide financière pour combler leur déficit. Le Portugal est le dernier membre de la zone euro à avoir subi un déclassement de sa note souveraine. Fitch a abaissé d’un cran la note du pays passant d’A+ à AA- avec une perspective négative. D’autre part, la France a obtenu le feu vert de Standard & Poor's, qui a confirmé sa notation AAA.

L'EUR/USD devrait rester dans une phase de range trading, se négociant dans une fourchette entre 1,3100 et 1,3300 pour les prochains jours.

La paire de monnaie EUR /GBP s’est négociée dans une fourchette de 0,8450 à 0,8550 pour une grande partie de cette semaine, le peu de données économiques pour le Royaume-Uni et la saison festive ont contribué à la faiblesse des volumes. La monnaie unique a toutefois brièvement cassé cette fourchette de trading mardi. L'euro était en hausse à 0,8593 alors que la devise britannique est restée entravée par la crainte que les mesures d'austérité sévères freinent une économie déjà fragile.

La Chine relève ses taux avec surprise

Dans un effet de surprise, la Banque populaire de Chine a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base samedi. Ce changement a eu un effet indésirable pour le Dollar australien ainsi que sur les Matières premières lundi, contrairement au Dollar américain qui en a rapidement profité. Notons aussi que certains intervenants pensent de plus en plus que les interventions chinoises n’ont plus spécialement d’effet sur l’Aussie et que le mouvement enregistré lundi était très certainement dû à la baisse de volume en cette fin d’année.

Le Dollar australien a tout d’abord ouvert la semaine à 1,0023 contre le billet vert, alors qu’il avait clôturé à 1,0044 le vendredi. La paire de monnaie est ensuite tombée au-dessous de la parité avant de remonter à 1,0050 et à 1,0150 mardi. Le Dollar australien s’approche maintenant de son plus haut sur 28 ans à 1.0183.

Cette initiative de la Banque populaire de Chine (PBOC) a engagé Pékin à contenir l'inflation qui pourrait déclencher une nouvelle vague d'appréciation de la monnaie chinoise. Le Yuan est maintenant à une fraction de son plus haut niveau, depuis sa réévaluation historique en 2005.

Autre nouvelle en provenance d'Asie, les responsables japonais font l'écho des avertissements sur la force du Yen. Le ministre des Finances, Noda, a déclaré que le Forex est allé dans un seul sens la semaine passée et a rappelé que le gouvernement serait prêt à prendre des mesures décisives sur le marché des changes en cas de besoin.

Le Ministre de l'Economie, Kaieda, a annoncé que le gouvernement veut s'attaquer à la hausse du Yen. Il dit qu'il continuera à suivre les mouvements du marché avec soin, tout nouveau pic devant être évité. Il a poursuivi en disant que le gouvernement souhaiterait travailler avec la Banque du Japon pour faire face à cette hausse.

Permettez-moi de vous souhaiter ainsi qu'à vos proches de très bonnes fêtes de fin d’année.

Prochains événements FX clés:

FX technique des points clés: EUR / USD baissier, la cible 1,2900, 1,3500 point d'inflexion clé. EUR / GBP neutre. USD / JPY neutre. GBP / USD baissier, la cible 1,5300, 1,6300 point d'inflexion clé. USD / CHF baissier, la cible 0,9000, 1,0200 point d'inflexion clé. AUD / USD haussier, objectif de 1,0200, 0,9500 point d'inflexion clé. NZD / USD neutre.